Incomes, Well-being, National policy

The way economic growth is chased, matters for the overall well-being of the population; absolute growth alone means little.

 Incomes, Well-being, National policy

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• ENGLISH ANALYSIS

• What is well-being? It is something attained little-by-little, and nevertheless is no little thing itself! (Zeno of Citium)
• In the modern world, it is measured in two ways - (i) Objective measurement by income or expenditure, and (ii) Subjective well-being (SWB) measurement by life satisfaction, happiness including parameters of age, schooling, health, caste, religion, marital status, and overall natural environment
• SWB and incomes are inter-linked, but at a diminishing rate (beyond a level, rising income doesn't mean more SWB)
• What about relative income, and can it affect notions of SWB?
• Focus on IHDS (India Human Development Survey) by NCAER, for 2005-2012 - the only pan-India panel survey covering demographic, health, economic, SWB parameters
• It is found that SWB and income/expenditure are positively related, but at a diminishing rate (at times, the connection is quite weak also)
• The relative income effect is quite strong (and happiness does not trend upward as incomes continue to grow - the Easterlin Paradox)
• What happens is that one's rank in the income distribution influences life satisfaction (a society getting richer sees average at a stable level, so income growth doesn't lead to more life-satisfaction but same)
• Material goods stop adding to joy beyond a point, so rising incomes do not really translate into "more consumption and more happiness"
• The threshold at which money loses it power to improve well-being is a matter of debate
• The authors did a technical analysis for the 2005-2012 data on relative income/expenditure, classifying it into three segments - 0-25%, >25-50% and >50%
• They saw clear trends in movements of people across categories (both up and down)
• Learning: the lower the relative income, the lower is the SWB
• A large majority of those with lowest relative income experienced higher relative incomes (same for those in >25-50% range)
• Nearly half of those in relative income (>50%) recorded lower relative income in 2012
• That was the period when per capita incomes rose steadily (6% p.a.) but the benefits of relative income rise went to lower interval occupants
• Learning: Instead of pursuing overall income growth, policy must pay attention to a strategy of shared growth through good jobs (that will raise the sense of well-being)

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• HINDI ANALYSIS

• "कल्याण" (वेल-बीइंग) क्या है? यह थोड़ी-थोड़ी करके प्राप्त होती हैं, पर ये को थोड़ी-सी चीज नहीं है! (सीटियम का ज़ेनो)
• आधुनिक दुनिया में, इसे दो तरीकों से मापा जाता है - (i) आय या व्यय द्वारा उद्देश्य माप, और (ii) व्यक्तिपरक कल्याण (एसडब्ल्यूबी) जीवन संतुष्टि द्वारा माप, उम्र, स्कूली शिक्षा, स्वास्थ्य, जाति के मानकों सहित खुशी, धर्म, वैवाहिक स्थिति और समग्र प्राकृतिक वातावरण
• SWB और आय आपस में जुड़े हुए हैं, लेकिन घटती दर पर (एक स्तर से परे, बढ़ती आय का मतलब अधिक SWB नहीं होता है)
• सापेक्ष आय के बारे में क्या, और क्या यह SWB की धारणाओं को प्रभावित कर सकता है?
• आइये, अब 2005-2012 के लिए एनसीएईआर द्वारा आईएचडीएस (भारत मानव विकास सर्वेक्षण) पर फोकस करें - जनसांख्यिकीय, स्वास्थ्य, आर्थिक, एसडब्ल्यूबी मानकों को कवर करने वाला एकमात्र अखिल भारतीय पैनल सर्वेक्षण
• यह पाया गया है कि एसडब्ल्यूबी और आय/व्यय सकारात्मक रूप से संबंधित हैं, लेकिन घटती दर पर (कई बार, कनेक्शन काफी कमजोर भी होता है)
• सापेक्ष आय प्रभाव काफी मजबूत है (और आय बढ़ने के साथ-साथ खुशी ऊपर की ओर नहीं बढ़ती है - ईस्टरलिन विरोधाभास)
• क्या होता है कि आय वितरण में किसी की रैंक जीवन की संतुष्टि को प्रभावित करती है (समृद्ध होने वाला समाज स्थिर स्तर पर औसत देखता है, इसलिए आय वृद्धि से अधिक जीवन-संतुष्टि नहीं होती है)
• भौतिक वस्तुएं एक बिंदु से अधिक आनंद में जोड़ना बंद कर देती हैं, इसलिए बढ़ती आय वास्तव में "अधिक खपत और अधिक खुशी" में तब्दील नहीं होती है।
• जिस दहलीज पर पैसा अपनी भलाई में सुधार करने की शक्ति खो देता है वह बहस का विषय है
• लेखकों ने सापेक्ष आय/व्यय पर 2005-2012 के आंकड़ों के लिए तकनीकी विश्लेषण किया, इसे तीन खंडों में वर्गीकृत किया - 0-25%,> 25-50% और> 50%
• उन्होंने विभिन्न श्रेणियों (ऊपर और नीचे दोनों) में लोगों की गतिविधियों में स्पष्ट रुझान देखा
• सीखना: सापेक्ष आय जितनी कम होगी, एसडब्ल्यूबी उतना ही कम होगा
• सबसे कम सापेक्ष आय वाले अधिकांश लोगों ने उच्च सापेक्ष आय का अनुभव किया (25-50% सीमा में उन लोगों के लिए समान)
• सापेक्ष आय (>50%) में से लगभग आधे ने 2012 में कम सापेक्ष आय दर्ज की
• यही वह अवधि थी जब प्रति व्यक्ति आय में लगातार (6% प्रति वर्ष) वृद्धि हुई थी, लेकिन सापेक्षिक आय में वृद्धि का लाभ कम अंतराल में रहने वालों को गया था
• सीख: समग्र आय वृद्धि का पीछा करने के बजाय, नीति-निर्माताओं को अच्छी नौकरियों के माध्यम से साझा विकास की रणनीति पर ध्यान देना चाहिए (जो भलाई की भावना को बढ़ाएगी)

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